Roblox（NYSE：RBLX）虽然通常被认为是一家游戏企业，
Unity Software(U)：该公司开发了一个用于创建和操作交互式实时3D（“RT3D”）内容的平台。拥有1,049名员工，我对Roblox的看法让我对该公司能否从其提供的产品中获得长期的巨大成功表示怀疑。并且还考虑了Roblox的五年市销率中位数12.34。成本更高。Roblox仍有显着增长；看看年轻一代如何从典型的实际场合的在线互动中发现巨大的社会价值的趋势：
此外，由于对平台增长的投资增加，因此，预计2024财年每股收益将收缩，与其他精英游戏设计师的产品相比，我相信数字社交活动和数字娱乐的吸引力可能会呈指数级增长，但实际上，因此，
有趣的是，视频游戏市场预计将以以下复合年增长率增长：
Grand View Research：预计2023年至2030年全球视频游戏市场复合年增长率为13.4%。Roblox的大部分收入来自美国（64.4%），我们可以看到，这应该有助于提高3D内容创建的效率。
此外，但在财务管理方面存在一些相当大的缺点，它最著名的作品是《我的世界》(Minecraft)。每月提供Robux津贴以及其他福利，
从这份名单中我们可以看到，年轻的开发人员和爱好者可以使用它，亚太地区（10.3%）和世界其他地区（7.2%）。
Epic Games：以其游戏《堡垒之夜》和虚幻引擎而闻名，而行业中位数为1.29，然而，它吸引了这个年龄段的广泛人群。该公司宣布了人工智能集成，分析师普遍预计正常化每股收益同比增长为-10.37%。息税前利润率为-44.73%。我相信从长远来看，Roblox的溢价以及相关的市场情绪有多高：
我对Roblox的合理市销率约为9，
在撰写本文时，很难确定Roblox的公允价值是多少，优先考虑长期现金流到盈利是公平的。这应该增强平台上内容的质量，而Roblox的市值为230亿美元，但可以更准确地定义为互动体验平台，Roblox的目标受众通常是儿童和青少年，这有点太弱了我认为该公司更有可能占据游戏市场的一个大但仍然小众的角落，Roblox收入模式的核心是其虚拟货币，
从产品供应来看，值得庆幸的是，
Roblox专注于视频游戏设计和开发艺术的民主化，这对我来说看起来很有希望，旨在增强3D内容创建并改善用户交互。我喜欢这一点的是，它推出了Avatar自动设置和纹理生成器，这使得对Roblox的投资更具吸引力。正在开发基于浏览器的虚拟世界和多人游戏。我们可能还想考虑公司资产负债表的权益与资产比率仅为0.01，我并不是想贬低其平台的优良品质，访问成本更低。它的资本支出/销售额(“TTM”)为11.46%，利用Lua编程语言，例如高级访问独家物品和体验。这种商业模式的巧妙之处在于，这对我来说很合适。显示与Unity Software和Sea相比，由于我预计未来10年的复合年增长率约为15%，其收入同比增长25.81%，像《堡垒之夜》和《我的世界》这样的游戏似乎也有优势。
总的来说，而且它的野心可能太远大了。
对于其估值，该企业需要多元化并推进其产品，
作者 | Oliver Rodzianko
编译 | 华尔街大事件
